Логика монетарной политики предполагает, что за снижением ключевой ставки регулятора банки должны последовать и уменьшить доходность по вкладам. Однако на практике это правило работает далеко не всегда.
Старший научный сотрудник лаборатории структурных исследований Президентской академии Владимир Еремкин в беседе с агентством «Прайм» пояснил, что банки нередко действуют вопреки сигналам Центробанка, повышая проценты по депозитам. Причина — в жесткой конкуренции за ликвидность, которая сегодня обостряется на фоне возросшей мобильности клиентов.
По словам эксперта, снижение ключевой ставки может обернуться для кредитных организаций оттоком вкладчиков, особенно если на фондовом рынке или через альтернативные инструменты можно получить более высокую доходность. В этой борьбе за деньги населения банки вынуждены балансировать между указаниями регулятора и реальным поведением клиентов. Если последние готовы уйти при малейшем снижении ставки, банк предпочитает заплатить больше, даже если это противоречит текущему тренду, заданному ЦБ. Особенно остро эта проблема стоит перед небольшими и средними банками, у которых доступ к альтернативным источникам фондирования серьёзно ограничен.
Сегодня российская банковская система, по оценке Еремкина, переживает период перераспределения ликвидности. Клиенты становятся всё более требовательными и готовы сравнивать предложения разных кредитных организаций. В этих условиях даже при общем снижении ключевой ставки отдельные банки могут предлагать повышенные проценты по вкладам, чтобы привлечь или удержать средства. Экономист подчеркнул, что такая практика — не исключение, а закономерный ответ на рыночные реалии, и она характерна именно для тех игроков, которые не могут позволить себе потерять клиентскую базу.
В итоге вкладчикам эксперт рекомендовал ориентироваться не только на решения Центробанка, но и внимательно изучать конкретные предложения банков. В борьбе за клиентов некоторые кредитные организации готовы предлагать условия лучше среднерыночных, несмотря на общий тренд монетарной политики. Это означает, что пассивное следование за сигналами регулятора может лишить вкладчика более выгодного размещения сбережений, тогда как активный мониторинг рынка позволяет найти привлекательные варианты даже в период снижения ставок.
Ранее эксперт назвал фатальную ошибку вкладчиков после снижения ставки. Экономист Шедько объяснил, когда банк отвечает за просрочку по займу.