В комментарии RuNews24.ru эксперт по социально-экономической политике Яков Якубович пояснил, что с точки зрения экономики всё сложнее. Ключевая ставка — это главный инструмент, которым Центробанк охлаждает или разогревает инфляцию. Когда ставка высокая, деньги дорогие, спрос падает, цены растут медленнее. Когда ставка снижается — экономика оживает.
По словам эксперта, если заставить банки пересчитывать проценты по старым кредитам каждый раз при снижении ключевой ставки, вся эта система рухнет. Банки закладывают риски на годы вперёд, и принудительный пересмотр условий подорвёт их устойчивость. В итоге банки начнут выдавать меньше новых кредитов и ужесточат требования к заёмщикам. А те, кто только собирается взять кредит, получат ещё более высокие ставки — банки просто заложат в них новые риски.
Плюс появляется моральный риск: люди могут специально брать кредиты на пике ставок, надеясь, что потом государство заставит банки сделать им скидку.
Партии сейчас активно включились в обсуждение денежно-кредитной политики. КПРФ традиционно предлагает национализировать Центробанк, ЛДПР защищает заёмщиков, «Единая Россия» ищет баланс. Это нормально: высокая ставка больно бьёт и по бизнесу, и по простым людям, партии реагируют на запрос избирателей.
Но важно отличать популизм от реальных решений. Национализация ЦБ, например, противоречит Конституции и отпугнёт инвесторов. А вот дискуссия о доступности кредитов для реального сектора — абсолютно правильная тема.
Если бы законопроект ЛДПР приняли в нынешнем виде, последствия могли бы быть печальными:
— Банки начнут меньше кредитовать и поднимут требования к заёмщикам.
— Новые кредиты подорожают, потому что банки заложат в ставки дополнительные риски.
— Финансовый рынок может зашататься, пойдут суды, упадёт доверие к банкам.
— Люди станут меньше копить и больше тратить — это дополнительно разгонит инфляцию.
Но есть и плюсы: такая инициатива заставляет задуматься о том, как упростить процедуру рефинансирования, чтобы люди могли сами перекредитоваться по более низкой ставке. И это повод поговорить о финансовой грамотности: объяснить людям, как работает ключевая ставка и как защитить свои интересы.
Центробанк сейчас действует последовательно: высокая ставка — вынужденная мера против инфляции. По прогнозам, к концу 2026 года ставка может снизиться до 12–13 процентов, если инфляция замедлится. Резко ронять её до 3 процентов, как иногда предлагают, нельзя — это вызовет гиперинфляцию и обвал экономики.
«Решение этой дилеммы лежит не в плоскости административного регулирования ставок, а в создании условий для роста производительности, снижения издержек и развития долгосрочного инвестиционного финансирования», — подчеркнул эксперт.
Высокая ключевая ставка — это не рычаг для точечного решения социальных проблем, а сложный макроэкономический инструмент. Баланс между защитой заёмщиков и стабильностью финансовой системы — главный вызов для законодателей в этом году.