«Высокий уровень инфляции на традиционные активы. Высокая волатильность национальных валют. Реальные снижение ценности резервов. Запреты и ограничения по осуществлению банковских переводов в рамках ведения санкционной политики. Это часть тех причин, которые послужили тому, что в последние несколько лет в значительной мере изменился порядок взаиморасчетов и идет смена оценки ценности резервов. Это касается как внутреннего рынка, так и международной торговли», — рассказал в комментарии RuNews24.ru адвокат, управляющий партнер юридической компании Forseti & Ting Альберт Ануфриев.
Эксперт пояснил, что все больше компаний, в том числе и с государственным капиталом, для расчетов используют цифровую валюту. Причем криптовалюта используется не для спекуляции и получения пассивного дохода, а как платежный инструмент для решения текущих задач. Термин криптовалюта является обобщающим, поскольку под этот термин, как правило, попадают разные вещи: как классические криптовалюты, так и цифровые активы, отличающиеся более четкой структурой. Использование криптовалюты осуществляется по весьма разным по своему содержанию сценарию. Каждый обусловлен конкретной задачей, которую необходимо решить.
«Первый сценарий — это сохранение капитала и диверсификация доходов и резервов. В рамках такого сценария компании используют криптовалюту как резервный актив. Выбор такой стратегии обоснован тем, что криптовалюту рассматривают как не спекулятивный, а долгосрочный инструмент для диверсификации своих доходов и резервов. Такая стратегия позволяет защитить активы от волатильности, инфляции и иных процессов, которые могут существенно повлиять на ликвидность или размер актива. Использование криптовалюты снижает зависимость инвестиционного портфеля от конкретного класса инвестиционного инструмента».
Как отметил Альберт Ануфриев, в начале этого года, запасы в криптовалюты стали приобретать компании представители технологического сектора, горнодобывающей промышленности, финансовой сферы. При этом применяется следующая стратегия актив разделяется на несколько частей. Как правило, 10% от общего объема актива переводиться в биткоин и помещается в резерв для долгосрочного хранения.
«Второй сценарий – это использование криптовалюты для международных расчетов, в рамках трансграничных сделок. Причиной такого подхода стало санкционная политики проводимая рядом государств. Начиная с 2022г.многие компании, которые даже не связаны с государственным капиталом столкнулись с серьезными проблемами в части оплаты своих товаров. Это побудило искать реально работающие механизмы. В настоящее время, для расчетов активно используются цифровые активы с фиксированным курсом, привязанным к национальным валютам».
Такой способ, по словам адвоката, существенно упрощает совершение международных платежей. Причем они более быстрые и комиссия по отношению к классическим банковским операциям существенно меньше. С помощью USDT или USDC платеж проводиться в течение нескольких минут, вне зависимости от местонахождения получателя платежа. Согласно аналитическим сведениям компании VISA, общий объём расчетов с использованием криптовалюты к началу 2026г. составил более 10 трлн долларов США.
«Третий сценарий – это использование криптовалюты для хеджирования. В качестве инструментов используются стейблкоин и доходные токенизированные облигации. Этот подход помогает компаниям временно разместить свои активы в ликвидных инструментах, которые не повержены значительной волатильности, как локальные валюты и получить процентный доход».
Отдельное направление связано с токенизацией реальных активов. При таком подходе компании осуществляют выпуск цифровых токенов, которые обеспечены реальными материальными активами. При чем каждый токен есть не что иное, как доля в соответствующем активе, которым он обеспечен.
Согласно сведениям аналитической платформы RWA.xyz, общий объем рынка токенов на начало 2026г. превысил 23 млрд. долларов США.
«Несомненно, существуют риски использования цифровой валюты. Сильная волатильность криптовалюты заставляет придерживаться консервативного подхода к её использованию. Поэтому криптовалюту довольно в ограниченном размере используют в своих резервах и совсем не используют как кредитное плечо при закупках».
Несмотря на то, что общая тенденция идет по пути легализации и увеличения объема цифровых активов. На сегодняшний день остается довольно много стран, где существует правовая неопределенность в части правового статуса криптовалюты и их правового регулирования. Компаниям, которые ведут деятельность в нескольких странах, вынуждены адаптировать все свои хозяйственные операции с учетом существующих требований к учету операций с криптовалютой при налогообложении и отчетности.